세계 제1의 안전 자산이라고 불리는 미국 국채의 투자방법 중에서 ETF를 활용한 투자방법에 대해 소개드립니다.
미국 국채 ETF의 추천종목·티커와 특징, 투자 방법, 전략 등에 대해서 말씀드릴게요.
[목차]
1. 미국 국채 ETF 투자
- A. 채권에 대한 이해
- B. 미국 국채 ETF 투자는 안전한가?
- C. 미국채 ETF 투자전략
2. 미국 시장에서 미국 국채 ETF에 투자
- A. 미국 단기채권 1~3년
- 레버리지 1배 (SHY)
- 레버리지 1배 (SHY)
- B. 미국 중기채권 7~10년
- 레버리지 1배 (IEF)
- 레버리지 2배 (UST)
- 레버리지 3배 (TYD)
- 인버스 1배 (TBX)
- 인버스 2배 (PST)
- 인버스 3배 (TYO)
- C. 미국 장기채권 20년 ~
- 레버리지 1배 (TLT)
- 레버리지 2배 (UBT)
- 레버리지 3배 (TMF)
- 인버스 1배 (TBF)
- 인버스 2배 (TBT)
- 인버스 3배 (TMV)
3. 한국시장에서 미국 국채 ETF에 투자
- A. 미국채 10년
- 레버리지 1배 ETN (610022)
- 레버리지 2배 ETN (610023)
- 인버스 1배 ETN (610024)
- 인버스 2배 ETN (610025)
- B. 미국채 30년
- 레버리지 1배 ETF (304660)
- 인버스 1배 ETF (304670)
- 레버리지 1배 ETN (610037)
- 레버리지 2배 ETN (610038)
- 인버스 1배 ETN (610039)
- 인버스 2배 ETN (610040)
4. 그 외
- A. 일본 시장에서 미국 국채의 투자
- B. 마무리
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미국 2년 금리 - Investing.com
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1. 미국 국채 ETF 투자
1-A. 채권에 대한 이해
1만 원짜리 채권이 있습니다.
이 채권을 구입하면 1년에 200원의 이자를 지급하고 만기가 되면 1만 원을 돌려줍니다.
이 채권은 구입 기준으로 연 수익률 2%입니다.
팔고 싶은 마음:
채권을 발행한 주체가 돈을 갚지 못할 것처럼 불안해 보입니다.
다른 곳에 투자하면 더 높은 수익을 얻을 것 같습니다.
기준 금리가 올라가고 있습니다.
>> 1만 원짜리를 1만 원에 팔려고 하니 사가는 사람이 없어서 9,800원에 팔았습니다. 1년 만기 채권이었다면 이자 200원, 가격차이 200원을 합쳐 400원의 수익이 생기고 투자금 9,800원의 수익률은 4.08%가 됩니다.
사고 싶은 마음:
다른 투자처들이 불안해 보이고 이 채권이 안전해 보입니다.
기준 금리가 내려가고 있습니다.
>> 1만 원짜리에 웃돈을 주고라도 사고 싶은 사람이 많습니다. 1만 원짜리를 10,050원에 샀습니다. 1년 만기 채권이었다면 이자 200원에 채권 가격차이 -50을 더해 150원의 수익금이 생깁니다. 투자금 10,050원의 수익률은 1.49%입니다.
채권투자는 투자 심리에 의해 오르고 내리는 채권 가격 차이에서 이득을 얻거나, 채권에서 보장하는 이자 등의 수입을 목적으로 하게 됩니다.
1-B. 미국 국채 ETF 투자는 안전한가?
미국 국채의 안전성에 대한 물음이라면 물론 안전합니다. 미국이 돈을 갚지 않을 확률은 없다고 봐야 합니다.
하지만 투자의 관점에서 본다면 변동성으로 인한 손실이 있을 수 있습니다.
미국이 돈을 갚는 것과는 별개로 내가 100을 투자했는데 1년 만에 70이 될 수도 있다는 뜻입니다.
| 기준가격 | 표면이자 | 기간 | 시장금리 | 채권가격변동 | 거래가격 | 총 이자 |
| 1000 | 20 | 20년 | 1% | +9 | 1009 | 390 |
| 1000 | 20 | 20년 | 4% | -222 | 777 | 622 |
천 원짜리, 표면이자 2%, 만기 20년 의 채권이 있다고 가정해볼게요.
시장금리가 1%일 때 이 채권을 구입하려면 1009원을 주고 사야 합니다.
이후에 기준금리 인상, 또는 다른 국가에서 환율 방어를 위해서 해당 채권을 무더기로 내다 팔아서 여러 이유로 시장 금리가 4%가 되었다면, 채권 가격은 777원이 됩니다.
미국 10년 물 채권의 경우 2020년 7월 0.53%였던 시장 금리는 2022년 11월 4.17%입니다.
두 개의 지표의 차이만으로 채권 직접 투자인 경우 25% 이상의 손실이 발생합니다.
미국 국채 ETF의 경우 채권 가격의 변동을 지속적으로 추종합니다. 거기에 2배, 3배 레버리지 상품으로 투자하고 변동성으로 인해 괴리율이 발생하면 실제 손실폭은 50% 이상도 가능합니다.
시장금리를 채권 가격의 변동으로 맞추기 때문에 기간이 긴 채권일수록 가격의 변동성은 더욱 커집니다. 따라서 미국 국채는 안전하다는 믿음으로 미국 국채 ETF를 사놓고 관심을 놓아 버린다면 큰 손실에 직면하게 될 수 있습니다.
1-C. 미국채 ETF 투자전략
위에서 말씀드린 대로 미국 국채 ETF 투자는 큰 손실이 발생할 수도 있는 상품입니다.
하지만 금리의 변동성은 방향성을 띄고 한쪽으로 지속적으로 흐르는 경향이 있습니다. 한 달 오르고 한 달 내리고 하지 않고 지속적으로 오르다가 지속적으로 내려가게 됩니다.
그렇기 때문에 방향이 전환되는 시점에서 금리가 하락하기 시작하면 레버리지 투자, 금리가 오르기 시작하면 인버스에 투자하고 투자의 종료는 방향이 다시 반대로 꺾이는 지점에서 매도하면 됩니다.
금리가 역사적 고점, 또는 역사적 저점에 위치해 있다면 매우 좋은 투자 시점입니다.
2. 미국 시장에서 미국 국채 ETF에 투자
미국 시장에 상장되어 있는 ETF를 소개드립니다.
만기 1~3년의 미국 단기채, 만기 7~10년 미국 중기채, 만기 20년 이상의 미국 장기채권으로 구분된 상품이 있습니다.
각각의 ETF 종목들은 미국 국채 시장금리를 추종하며 2배, 3배 레버리지, 곱 버스 상품들은 변동성에 배수만큼 더 크게 움직입니다.
만기 기간이 길수록 채권 가격의 변동성은 더 크게 움직입니다.
2-A. 미국 단기채권 1~3년
- 1배 레버리지 (SHY)
1~3년 미국 단기 채권 가격을 추종하는 ETF 상품입니다.- 티커 : SHY
- 이름 : iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
- 운용보수 : 0.15%
- 상장일 : 2002.07.22
2-B. 미국 중기채권 7~10년
- 1배 레버리지 (IEF)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : IEF
- 이름 : iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
- 운용보수 : 0.15%
- 상장일 : 2002.07.22
- 2배 레버리지 (UST)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 2배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : UST
- 이름 : ProShares Ultra 7-10 Year Treasury
- 운용보수 : 0.95%
- 상장일 : 2010.01.19
- 3배 레버리지 (TYD)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 3배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TYD
- 이름 : Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3x Shares
- 운용보수 : 1.07%
- 상장일 : 2009.04.16
- 1배 인버스 (TBX)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 음의 1배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TBX
- 이름 : ProShares Short 7-10 Year Treasury
- 운용보수 : 0.95%
- 상장일 : 2011.04.04
- 2배 인버스 (PST)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 음의 2배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : PST
- 이름 : ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury
- 운용보수 : 0.95%
- 상장일 : 2008.05.01
- 3배 인버스 (TYO)
7~10년 미국 중기 채권 가격을 음의 3배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TYO
- 이름 : Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Shares
- 운용보수 : 1.00%
- 상장일 : 2009.04.16
2-C. 미국 장기채권 20년 ~
- 1배 레버리지 (TLT)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 1배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TLT
- 이름 : iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
- 운용보수 : 0.15%
- 상장일 : 2002.07.22
- 2배 레버리지 (UBT)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 2배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : UBT
- 이름 : ProShares Ultra 20+ Year Treasury
- 운용보수 : 0.95%
- 상장일 : 2010.01.19
- 3배 레버리지 (TMF)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 3배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TMF
- 이름 : Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
- 운용보수 : 1.00%
- 상장일 : 2009.04.16
- 1배 인버스 (TBF)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 음의 1배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TBF
- 이름 : ProShares Short 20+ Year Treasury
- 운용보수 : 0.92%
- 상장일 : 2009.08.20
- 2배 인버스 (TBT)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 음의 2배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TBT
- 이름 : ProShares UltraShort 20+ Year Treasury
- 운용보수 : 0.90%
- 상장일 : 2008.04.01
- 3배 인버스 (TMV)
20년 이상 미국 장기 채권 가격을 음의 3배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 티커 : TMV
- 이름 : Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x Shares
- 운용보수 : 0.93%
- 상장일 : 2009.04.16
3. 한국시장에서 미국 국채 ETF에 투자
해외 투자가 어려운 경우 거나 향후 달러 약세를 전망한다면 국내 시장의 ETF 종목들로 미국 국채를 투자해 볼 수 있습니다.
또한 미국 국채 ETF를 연금저축에 투자하려면 국장을 이용해야 합니다.
3-A. 미국채 10년
- 1배 레버리지 ETN (610022)
미국채 10년 물 가격을 1배 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610022
- 기초지수 : KAP 미국채 10년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 미국채10년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.30%
- 상장일 : 2021.11.08
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 2배 레버리지 ETN (610023)
미국채 10년 물 가격을 2배 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610023
- 기초지수 : KAP 레버리지 미국채 10년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 레버리지 미국채10년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.30%
- 상장일 : 2021.11.08
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 1배 인버스 ETN (610024)
미국채 10년 물 가격을 음의 1배 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610024
- 기초지수 : KAP 인버스 미국채 10년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 인버스 미국채10년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.35%
- 상장일 : 2021.11.08
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 2배 인버스 ETN (610025)
미국채 10년 물 가격을 음의 2배 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610025
- 기초지수 : KAP 인버스 레버리지 미국채 10년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 인버스 2X 미국채10년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.45%
- 상장일 : 2021.11.08
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
3-B. 미국채 30년
- 1배 레버리지 ETF (304660)
미국채 30년 장기채 기초지수를 1배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 종목코드 : 304660
- 기초지수 : S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index
- 이름 : KODEX 미국채 울트라 30년 선물(H)
- 운용보수 : 0.30%
- 상장일 : 2018.09.12
- 특이사항 : 환헷지, 연금저축 투자 가능
- 1배 인버스 ETF (304670)
미국채 30년 장기채 기초지수를 음의 1배로 추종하는 ETF 상품입니다.
- 종목코드 : 304670
- 기초지수 : S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index
- 이름 : KODEX 미국채 울트라 30년 선물 인버스(H)
- 운용보수 : 0.30%
- 상장일 : 2018.09.12
- 특이사항 : 환헷지
- 1배 레버리지 ETN (610037)
미국채 30년 물 장기채 가격을 1배로 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610037
- 기초지수 : KAP 미 국채 30년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 미국채 30년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.30%
- 상장일 : 2022.06.13
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 2배 레버리지 ETN (610038)
미국채 30년 물 장기채 가격을 2배로 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610038
- 기초지수 : KAP 레버리지 미 국채 30년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 레버리지 미국채 30년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.40%
- 상장일 : 2022.06.13
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 1배 인버스 ETN (610039)
미국채 30년 물 장기채 가격을 음의 1배로 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610039
- 기초지수 : KAP 인버스 미 국채 30년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 인버스 미국채 30년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.35%
- 상장일 : 2022.06.13
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
- 2배 인버스 ETN (610040)
미국채 30년 물 장기채 가격을 음의 2배로 추종하는 ETN 상품입니다.
- 종목코드 : 610040
- 기초지수 : KAP 인버스 레버리지 미 국채 30년 TR 지수
- 이름 : 메리츠 인버스 2X 미국채 30년 ETN(H)
- 운용보수 : 0.40%
- 상장일 : 2022.06.13
- 특이사항 : 분배금 재투자, 환헷지
4. 그 외
4-A. 일본 시장에서 미국 국채의 투자
일본 엔화 상승과 미국 국채 가격 변화 두 가지 방향성을 동시에 투자한다면 일본 시장을 통한 미국 국채 투자를 해볼 수 있습니다.
최근 엔화 하락과 미국 국채 가격 하락에 맞물려 국내 투자자들이 일본 시장에서 순매수한 1위 종목이 미국 국채 ETF 였다고 합니다.
- 미국 장기채
만기 20년 이상 미국 국채 가격 상승에 투자하는 ETF입니다.
- 거래소 : 도쿄
- 종목코드 : 2621
- 이름 : ISHARES 20+ YEAR US TREASURY BOND JPY HEDGED ETF
- 미국 중기채
만기 3~7년 미국 국채 가격 상승에 투자하는 ETF입니다.
- 거래소 : 도쿄
- 종목코드 : 2856
- 이름 : ISHARES 3-7 YEAR US TREASURY BOND JPY HEDGED ETF
4-B. 마무리
미국 국채 채권 가격은 비교적 안정적으로 하락 또는 상승, 방향성이 선명한 편이었습니다.
방향을 바꾸는 시점에서 인버스, 또는 레버리지를 중장기로 투자한다면 비교적 큰 수익률을 얻을 수 있을 것으로 봅니다.